并购企业的策略与案例 (PPT 111页)

主要内容
第一部分并购重组的理论问题
第二部分并购重组的实务问题

第一部分
企业并购重组
并购----并
并购----购
并购M&A
并购主体
并购对象
支付手段
分立
案例
企业并购重组本质
生产要素：资源
生产关系：利益
资本
资本一般
富通昭和上市失败案例
并购的战略目标
并购战略目标
第二部分
重点关注的实务问题
程序
企业发展战略与业务定位
前期准备工作
意向书
尽职调查
可行性研究报告
签署并购协议
过渡期的安排
交割
整合
重组方案
资产重组
债务重组
企业价值与交易价格
评估方法
评估方法特点
评估方法问题
盈利预测：指标选择
盈利预测：现金流量
折现率
融资与再融资
并购的融资安排
并购贷款
过桥贷款
人力资源整合
欧莱雅
你能分清哪个是小护士哪个是卡尼尔吗?
欧莱雅品牌：大众化妆品
欧莱雅品牌：高档化妆品
欧莱雅品牌：专业美发产品
欧莱雅品牌：活性健康化妆品
并购风险因素
战略风险
法律与合规风险
反垄断法
经营者集中
可口可乐并购汇源果汁
并购交易风险
金融与财务风险
管理整合风险
其他风险
风险规避
对赌协议
深发展的并购重组
结束语
总体策略：
发展战略
谈判
 謝謝！

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