抵押贷款证券化产品之早偿率与定价方法研究(doc 78页)

摘要  I
ABSTRACT III
1. 前言 1
2. 资产证券化基本理论 3
2.1 资产证券化的基本概念及分类 3
2.2 资产证券化产生的背景及意义 4
2.3 资产证券化的发行架构及一般流程 6
2.3.1 资产证券化的架构 6
2.3.2 资产证券化的一般流程 8
2.4 资产证券化的核心技术 9
2.4.1 破产隔离技术 9
2.4.2 信用增级技术 9
2.5 资产证券化在国外的发展情况 10
2.6 资产证券化一般性定价方法 11
2.6.1 静态现金流收益率法 11
2.6.2 静态利差法 12
2.6.3 期权调整利差法 13
3. 资产证券化在国内的发展 15
3.1 资产证券化在我国发展的整体情况 15
3.2 资产证券化在制度和政策上获得的支持 16
3.3 资产证券化产品的运作情况及市场反映 18
3.3.1 业务的运作情况 18
3.3.2 对现有产品的评价和反映 20
4. 早偿率模型研究 23
4.1 抵押贷款证券化的风险分析 23
4.2 早偿率模型的概念及分类 24
4.2.1 静态模型 24
4.2.2 动态模型 26
4.3 基于我国国情的早偿模型及因素分析 27
4.3.1 国内基于早偿行为的分析 27
4.3.2 早偿率模型的选择及因素分析 28
4.4 早偿率的计算过程 29
4.4.1 早偿行为分类 29
4.4.2 模型假设 30
4.4.3 数据说明 31
4.4.4 建模及验证过程 34
4.5 部分早偿率回归分析 34
4.5.1 部分早偿率单变量分析 34
4.5.2 部分早偿率多元回归 35
4.5.3 部分早偿率回归结果分析 36
4.6 全部早偿率回归分析 42
4.6.1 全部早偿率单变量分析 42
4.6.2 全部早偿率多元回归 43
4.6.3 全部早偿率回归结果分析 44
4.7 结果验证 47
4.8 小结 48
5. 资产证券化定价方法研究及实证分析 51
5.1 定价方法的选择 51
5.2 定价模型基本参数的确定 51
5.3 定价过程 54
5.4 定价结果及分析 56
5.5 小结 57
6. 结论 59
附件1：建元MBS发行材料 62
附件2： SAS回归结果 63
参考文献 68
致谢  71
 

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