中国企业境外投资财务风险管理概述(ppt 34页)

中国企业海外并购概述
完成交易存在的挑战及建议
财务尽职调查案例分析
并购整合存在的挑战及建议
海外并购估值及收购价格分摊
国内外多种因素的共同作用，将加速中国企业的海外并购活动
领先的公司正在从五方面进行资本管理，实现其并购战略
 并购项目的执行过程
 尽职调查－处于交易的核心地位
尽职调查的目的
1. 案例概述    项目背景
1. 案例概述    目标公司在商业计划书中的主要表述
1. 案例概述    到目前为止, 我们看到了…
2. 盈利质量分析    销售收入真的增长了吗?
2. 盈利质量分析    销售结构的变化
2. 盈利质量分析    还需要进一步理解:
2. 盈利质量分析    尽职调查对息税折旧摊销前利润的影响
3. 营运资本分析     营运资本分析的小结
4. 负债完整性    养老金负债的确定
6. 案例分析小结    尽职调查给交易及交易后整合带来重要价值
许多真实案例表明，因整合失败，相当一部分并购并没有实现预期价值
海外并购整合的复杂性需要采取各种措施、多管齐下
国内外估值的区别
常见的估值方法
需要考虑的事项对财务报告的时间计划
附录
AYZX为中国企业提供海外并购服务的资历
AYZX的服务团队
谢谢！

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