资本运作与交易架构讲义课件(PPT 60页)

目录
第一部分多层次资本市场：创新与发展
第二部分资本运作的交易架构（1）：直接上市
第三部分资本运作的交易架构（2）：间接上市（并购）
第四部分交易架构的一般性分析

               张伟简介
多层次资本市场：创新与机遇                      ——PE、资本运作与交易架构
全球主要资本市场IPO融资额（2000-2010  单位：10亿USD）
中国资本市场融资额（2010年度）
多层次资本市场体系
创业板：基本概况
创业板发行情况（2009.9-2011.10）
我国的三板市场（1）
我国的三板市场（2）
新三板转板基本情况统计 （部分）
资本市场发展与行业演进
上市是企业和股东流动性管理的重要渠道和工具
上市是一种金融交易，本质是要实现风险和收益的重新配置。
交易及交易架构
关于上市的几点认识
直接上市：基础认知
主板与创业板IPO的主要发行条件
“非经常性损益”的概念和范围（2008年10月30日修订）
海外上市红筹架构：跨境换股并购
关于红筹模式境外上市的政策动向
稳定性问题
共同控制的案例： 新宁物流
规避政府对外资收购战略性行业中企业的管制
“控股权”与“控制权”无关：盛大模式
私募股权投资基金（PE）：定义与类型
PE投资的风险控制
关于对赌协议安排的清理问题：金刚玻璃（1）
关于对赌协议安排的清理问题：金刚玻璃（2）
间接上市：基本认知
并购重组：战略意图
国内A股市场间接上市概述
司法拍卖+定向增发：S*ST 东泰重组案例分析
S*ST 东泰重组案例分析：控股股权的比例控制
并购：控制权问题（国美）
国美控制权之争的启示
2005年以来我国企业资产证券化项目
《庄子·养生主》庖丁解牛

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