资本运营与私募股权投资(PPT 158页)

第一章：资本市场与投资银行
第二节什么是投资银行
第二章:私募股权投资基金
第三章：有限合伙制的研究
第四章 无形资产的运作
第五章:实体资产证券化:间接上市

资本运营与私募股权投资（2009年4月17-19日）
金融的本质
核心论：金融体系中的投资银行
金融是现代经济的核心部门
金融的核心业务是资本市场的运作（1）
金融的核心业务是资本市场的运作（2）
金融的核心业务是资本市场的运作（3）
投资银行是资本市场运作的核心当事人
投资银行的核心工作
第二节什么是投资银行
Investment Banking的四层含义
投资银行的正式定义
投资银行和商业银行的比较
投资银行的行业特征
第三节 投资银行学新体系
投资银行学新体系
一个中心：企业与资产现金流分析的理论与技术
主线之一：资产证券化
主线之二：企业重组
辅线之一：投资银行内部组织管理
辅线之二：投资银行外部监督管理
第四节 资产运营的一般模式资本市场的理论基石
资产（ASSETS）的重新分类
 
资本市场运作的基础是企业资产的经营
资产经营的“八卦图”：
总结：资产证券化
总结：资产证券化的原理
总结：有关资产证券化的结论
总结：资产运营的一般模式
资产重组原理案例：美国的次贷证券是怎么重组的？
专题：美国的次贷证券是怎么重组的？
第二章:私募股权投资基金
PE的行业概况
欧洲过去5年PE资金来源构成
PE的商业模式
美国过去三年不同指数的平均收益率
PE的经济贡献
PE的行业监管
PE的行业趋势
对PE的几点补充观点
中国PEF的六种模式之一：渤海模式的讨论
“个案特批”
中国PE的模式
长期难产的产业投资基金管理办法
监管实践的回顾与总结："兜圈子"的困境
立法说
管理办法说。
总体方案说
  建议1：先发展，后改善
  建议2：分类发展股权投资基金
  建议3：分类发展股权投资基金
  建议4：分头起草管理办法
  建议5：分环节监管PE
  建议6：如何界定优秀管理人
  建议7：成熟投资人准入管理
目前发展VC-PE中心的机遇
目前PE拓展的路径：
 对目前工作的建议
有限合伙制的由来
中国新修订《合伙企业法》的亮点
有限合伙制存在的理由
案例：东盟—中国基金（刘勇的介绍）
第四章 无形资产的运作
个人理财中,无形资产运作更重要
什么是个人无形资产运作
从几个故事看个人无形资产运作（一）
内容
无形资产的规范定义
语义上对无形资产的定义
无形资产的分类: 对企业而言
发掘你自己身上的无形资产
内容
自身强化性
交互影响性
价值易变性
内容
资产经营的一般模式资产转化的例子资产证券化图示
资产运作如何影响收入决定
个人无形资产运作
思考一下你的模式
建议采取以行业协会为主体作出综合评估：
更重要的发挥市场自发调节的优胜劣败机制的作用
以“对赌协议”为例
PE如何保护投资权益
反摊薄（稀释）条款
核心条款
附带“对赌”条款的私募股权投资案例
案例：某投资项目的协议
对赌协议条款（1）
对赌协议条款（3）
盈科动力——买壳上市与借壳上市
李泽楷简历
创立“太平洋世纪集团”
“数码港”项目（A）
“数码港”项目（B）
“数码港”项目（C）
借“得信佳”的壳上市（A）
借“得信佳”的壳上市（B）
收购“香港电讯”
PCCW在2009年2月15日的行情:4.17港元
李嘉诚接盘电盈为儿子摆平乱局
电盈控股权出售案未获通过
“电盈案”各方得失 
“电盈案”各方得失（2）
私有化的风波
总结：买壳上市与借壳上市的区别
买壳上市与借壳上市的区别（续）
案例二企业家大厦
第一步
第二步
第三步
第四步
第五步
案例三三亚地产投资券
三亚地产投资券——不动产证券化

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