不确定条件下的决策行为(ppt 21页)

一、 对待风险的态度
二、 风险厌恶的度量
三、 随机占优

 

1.1　　对风险的不同态度
关于经济行为主体对待风险的态度，我们可以从两个方面来考察：
 经济行为主体是愿意确定性地接受一个博彩行为的预期价值还是宁愿接受这个博彩行为本身及其不确定的结果；
经济行为主体愿意付出多少价值来避免蕴含在这个博彩行为中的风险。
我们将那些不愿意接受任何保险统计意义上的公平博彩的经济行为主体称之为风险厌恶者。
如果经济行为主体认为是否接受一个公平博彩对于他是无差别的，那么这样的经济行为主体就是所谓风险中性者。
所谓保险统计意义上的公平博彩指的是期望收益为0的博彩，即
如果经济行为主体愿意接受任何保险统计意义上的公平博彩，则我们把这类行为主体称作为风险爱好者。
考察一个保险统计意义上的公平博彩
这个博彩有两种可能结果：
其一，这个博彩行为的参与者有p的概率获得正值的收益z1；
其二，有（1-p）的概率获得负值的收益z2。
经济行为主体对风险贴水或风险溢价的态度问题
定义
风险贴水指的是一个风险规避者为了避免承担风险而愿意放弃的投资收益或投资收效率的额度。
在金融学的运用中，风险贴水作为一个术语通常指的是风险证券的预期收益率与无风险资产的预期收益率之间的差额。
用确定性等价收益或确定性等价收益率定义：
　　风险贴水是满足关系式

 

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