跨越电信资本周期-光通信行业报告(PDF 47页)

写在前面的话 ................................ 2
1、FTTX、移动互联网和企业信息化三剑合璧推动光通信景气持续 ................. 6
1.1、政策推动、运营商发力，FTTX进入建设高峰 ... 6
1.2、移动互联网引发流量剧增，倒逼运营商加速建设光通信管道 ................ 8
1.3、企业信息化开辟光通信网络建设的蓝海............ 10
2、电信运营商光通信网络结构分析 .............................. 11
3、移动回传网——将启动新一轮建设周期 .................. 11
3.1、移动回传网的网络架构由核心层、汇聚层、接入层构成 ...................... 11
3.2、移动回传网的技术演进方向是PTN和IP RAN  12
3.3、移动回传网设备市场将启动新一轮建设周期 .... 15
4、宽带接入网——建设规模渐入高峰，未来3年千亿级市场 ......................... 18
4.1、宽带接入网络由局端、ODN及用户端组成 ...... 18
4.2、FTTX是宽带接入网的技术演进的方向 ............ 19
4.3、接入网市场建设规模渐入高峰，未来3年达千亿级市场 ...................... 21
5、光纤传送网——宽带数据驱动波分设备市场在提速 ..................................... 24
5.1、光纤传送网的网络结构——包括国干网和省干网 .................................. 24
5.2、OTN是光纤传送网的技术演进方向 .................. 26
5.3、宽带数据驱动波分设备市场在提速，增速达到10%-15% ..................... 27
6、光通信产业链分析 ................ 29
6.1、光通信产业链的构成 ..... 29
6.2、光通信设备市场结构分析——受益最为直接、格局相对稳定 .............. 30
6.3、ODN产业分析——行业增长高景气、市场竞争存变数 ........................ 34
6.4、光器件产业分析——间接受益、面向全球........ 35
6.5、光纤光缆产业分析——供给压倒需求、压力倒逼转型 .......................... 37
7、投资建议 ................................ 40
8、重点公司推荐（烽火通信、中兴通讯、日海通讯、光迅科技） ................. 41
烽火通信（600498） .............. 42
中兴通讯（000063） .............. 43
日海通讯（002313） .............. 44
光迅科技（002281） .............. 45
图表目录
图一、国内电信资本开支分析 .... 2
图二、光通信行业持续景气的投资逻辑 .......................... 3
图1、FTTX、移动互联网和企业信息化推动光通信持续景气 ............................ 6
图2、中国宽带普及率及接入速率均远低于发达国家.... 7
图3、我国宽带用户数特别是FTTX用户数呈持续快速增长趋势 ...................... 8
图4、移动互联网面临四个重要的发展趋势 ................... 8
图5、未来五年全球移动数据流量呈爆发式增长............ 9
图6、中国移动数据业务量五年增长46倍 ..................... 9
图7、企业网解决方案 ............... 10
图8、运营商基础网络架构 ....... 11
图9、运营商移动回传网的网络架构 ............................. 12
图10、PTN和IP RAN是下一代移动回传网的发展方向 .................................. 13
图11、国外运营商应用情况 ..... 14
图12、国内三大运营商应用情况 ................................... 15
图13、中移动、中联通、中电信将先后采用PTN/IP RAN设备 ...................... 15
图14、三大运营商新增基站呈逐年下降趋势................ 16
请阅读最后一页信息披露和重要声明 5
行业研究报告
图15、三大运营商存量基站市场空间巨大 ................... 17
图16、截至2011年5月存量基站数和到2013年新增基站数对比 .................. 17
图17、宽带接入网之PON架构 ..................................... 19
图18、ODN中器材使用场景图  19
图19、FTTX具体接入形式及铺设方式 ........................ 20
图20、FTTX有多种建设模式 .. 21
图21、PON技术的发展方向 .... 21
图22、国内运营商PON设备历年集采情况及预测情况（左图：各运营商集采量；右图FTTH占比） ...................... 22
图23、国内PON设备价格呈逐年下降趋势（单位：元） ................................ 23
图24、国内运营商PON设备市场持续快速增长（单位：亿元） .................... 23
图25、ODN在FTTB和FTTH中投资占比对比 .......... 24
图26、国内ODN市场（含工程）迎来快速增长期 ..... 24
图27、中国电信骨干网络结构 . 25
图28、运营商省干传输网网络结构 ............................... 26
图29、OTN是下一代传送网的发展方向 ...................... 27
图30、中国电信骨干网省际流量快速增长 ................... 28
图31、光传送网络发展的三大趋势 ............................... 28
图32、波分设备市场增长开始提速 ............................... 29
图33、光通信产业链 ................. 29
图34、国内MSTP市场分布 ..... 30
图35、2009年中国移动PTN招标情况 ......................... 30
图36、中国移动骨干网波分市场分布 ........................... 32
图37、国内传输设备市场竞争份额分布 ....................... 32
图38、三大运营商传输设备市场竞争份额分布............ 33
图39、国内接入网设备市场份额分布 ........................... 33
图40、国内光通信设备行业波特五力分析 ................... 34
图41、国内ODN行业波特五力分析 ............................. 35
图42、全球光器件市场规模呈持续快速增长趋势 ........ 36
图43、2010年全球光器件市场份额分布 ...................... 36
图44、2010年全球无源光器件市场份额分布............... 36
图45、光器件行业波特五力分析 ................................... 37
图46、国内光纤市场呈现供给压倒需求之势................ 38
图47、国内光纤价格呈逐年下降趋势 ........................... 38
图48、国内光纤市场份额分布 . 38
图49、国内光缆市场份额分布 . 38
图50、国内光纤光缆行业波特五力分析 ....................... 40
图51、国内电信资本开支分析 . 40
图52、2009-2013国内光通信设备市场（单位：亿元） ................................... 41
表1、主要国家宽带发展目标 ..... 7
表2、企业信息化开辟网络建设的蓝海 ......................... 10
表3、移动回传技术对比 ........... 12
表4、移动回传网将启动下一轮建设周期，行业年复合增速达到22% ........... 18
表5、不同宽带制式宽带水平 ... 20
表6、光纤传送网的传送技术 ... 26
表7、SDH、WDM、OTN传输技术对比 ...................... 27
表8、2011年IP RAN试点情况  31
表9、几大设备商的OTN技术各有特点 ....................... 31
表10、国内厂商的光纤预制棒产能进展 ....................... 39
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