风险和收益培训教程(ppt 67页)

风险和收益培训教程目录：
1、单个证券的风险和收益
2、投资组合的收益和风险
3、Beta系数的概念

 

风险和收益培训教程内容提要：
    所有的金融资产都被预期会产生现金流（cash flows），资产的风险是指其现金流的风险。
    可以从两个角度来考虑资产风险：
    孤立的角度（stand－alone basis），单独风险一项资产自身的现金流
    投资组合的角度（portfolio context），指把一些资产的现金流综合起来考虑，通过分析合并的现金流来分析资产的风险。
从资产组合的角度来看，一项资产的风险可以分为两部分：
    可分散风险（diversifiable  risk），指可以被分散掉的风险，因此不为分散投资的投资者所考虑。
    市场风险（market  risk），反映由于整个股票市场下降可能带来损失的风险，不能通过分散投资来消减，因此为投资者所关注。
    为了吸引投资者，市场风险较高的资产必须具有较高的期望收益。通常来说投资者是厌恶风险的（averse  risk），因此除非具有较高的期望收益，否则他们不会买有风险的资产。

..............................