市场风险计量一般方法（ppt 34页）

市场风险计量一般方法目录：
第一节、市场风险基本含义
第二节、市场风险计量一般方法
第三节、市场风险计量

 

市场风险计量一般方法内容提要：
市场风险的基本含义：
一般认为，市场风险是指由于市场各种因素（如利率、汇率、通货膨胀率、市场供求关系等）变化引起资产价格的波动而导致投资者亏损的可能性。当市场各种因素变化较大或较频繁时，投资者遭受损失的可能性或数额也会变大，市场风险就越大。
市场风险的特点：
1．市场风险实质上是价格风险，是由于资产价格波动给投资者带来收益率的不确定性或造成损失的可能性，从这个意义上说，任何引起资产价格波动的因素（包括系统性因素和非系统性因素）变化都可能导致投资者亏损或收益率的不确定，因此，市场风险应当是一种总风险。
2．市场风险具有系统风险的特征。在产生市场风险的因素中，有些是系统性因素（如利率、汇率、购买力及市场结构、宏观环境、政策因素等），这些因素带来的风险是不可能通过分散化予以消除的，因此，市场风险具有系统风险的特征。
3．市场风险也具有非系统风险的特征。在产生市场风险的因素中，有些是非系统性因素（如行业因素、个别企业的经营状况等），只影响部分或个别证券的价格变动，这些因素带来的风险是可以通过分散化予以消除的，因此，市场风险具有非系统风险的特征。
4．其他一些风险可以看成市场风险的子风险，如利率风险、权益价值风险、汇率风险等。

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