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MBO实务运作专题讲义(ppt 37页)

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运营管理
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MBO实务运作专题讲义(ppt 37页)内容简介

MBO实务运作专题讲义目录:
一、MBO的概念和形式
二、MBO的操作流程
三、我国上市公司实施MBO中的重点问题与解决思路
四、MBO案例

 


MBO实务运作专题讲义内容提要:
MBO方式重组国有经济的竞争力:
以兼并收购方式重组国有经济时,有经营能力的管理团队最了解行业市场和企业资源,是最合适的买家
在“国退民进”的经济重组领域,MBO方式更好的解决了“退给谁”和“如何退”的问题
MBO方式在收购价格、重组效率以及后期整合方面都具有无可比拟的优势
MBO也是切入整个兼并、收购市场的最佳选择
……

MBO的概念:
管理层收购(ManagementBuyout,MBO)又称“经理层融资收购”,是杠杆收购(LeverageBuyout,LBO)的一种。
所谓杠杆收购,即通过高负债融资购买目标公司的股份。
当收购主体是目标公司内部管理人员时,LBO便演变为MBO,即管理层收购。
……

收购主体的设立:
如果收购主体为有限责任公司,须规避《公司法》第12条的规定:“公司向其他有限责任公司、股份有限公司投资的,除国务院规定的投资公司和控股公司以外,所累计投资额不超过本公司净资产的50%。”
解决办法:1、引入过渡性战略投资者(比较复杂)
2、在对目标公司形成控制的情况下,母子公司合并会计报表
3、收购公司委托信托收购


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