中国境内国营与民营企业到香港上市方案(ppt 67页)

中国境内国营与民营企业到香港上市方案目录：
一、香港证券市场概况
二、企业在香港集资途径
三、香港证券市场与中国国内主板比较
四、中国企业如何规划在香港主板上市
五、香港上市初步时间表
六、中国证监会审批企业于香港上市的法规程序
七、上市参与者、上市费用及开支
八、凯基金融介绍

 

中国境内国营与民营企业到香港上市方案内容提要：
第一市场(Primary Market) ：新上市集资
发售新股以供认购 - 是由发行人或代表发行人发售其证券，以供公众人士认购。此方式须增加发行人的股本。
发售旧股 - 由已发行或同意认购股东的持有人，或获配发人或代表该等人士之代理人向公众人士发售该批股票。在一般情况下，这种安排会促进股票在市场上的流通量。另一方面，亦能协助公司达到公众持股量的限制，同时也有助现有股东转换股权为现金。
配售 - 由发行人或中间人将股票售予经其选择或批准的人士或主要供该等人士认购，该等人士被视为长线投资者或与公司有良好关系的伙伴，例如公司的供货商及顾客。此方式能有助稳定二级市场的股价。
介绍上市 - 已发行证券无须作任何销售安排；因该类申请上市的证券已有相当数量为广泛的公众人士所持有，故可假设在上市后会有足够的流通量。
……

第二市场 (Secondary Market)：上市后集资方式 (必须在上市六个月后进行)
增发或配售新股\旧股 – 与第一市场的方式相同，亦是较为普遍的一种上市后集资方式，目的为增加公司上市后的资金。
供股 – 向现有证券持有人提出供股建议，使该等持有人可按其现时所持有的证券比例认购证券。如证券持有人不接受供股建议，可将此认购权在市场上出售。
发售期权或认股权证 – 期权是买方向卖方支付一定数量的金额后，在未来一段时间内或未来某一特定日期以事先规定好的价格向卖方购买或出售一定数量的特定股票的权力，但不负有必须买进或卖出的义务。而认股权证指由公司发行的、能够按照特定的价格在特定的时间内购买一定数量该公司普通股票的选择权凭证，其实质是一种普通股票的看涨期权。
……

香港创业板(GEM)：
是与主板市场同等地位的另一个集资市场
无最低盈利要求，只需要两年活跃的营业活动纪录及未来二年业务目标，适合创业不久的高科技及高增长性之企业申请
着重披露原则，发行公司须每季公布业绩，可实时反映公司业绩状况
发行公司业务须有集中的主营业务，综合及投资公司是不容许在创业板上市
企业可于百慕达、开曼群岛及香港、中国等地注册公司申请上市，不需要在香港有实质营运，都可以申请上市
公司管制较严格，须委任三名独立非执行董事及一名全职合格会计师来监督财务、会计、及内部监控事宜。

..............................