香港买壳上市方案研讨(ppt 22页)

香港买壳上市方案研讨目录：
一、香港买壳上市动机及原因
二、香港买壳上市的途径
三、香港买壳上市时间，代价及后续融资

 

香港买壳上市方案研讨内容提要：
直接上市的利弊：
好处
成功后可直接达到融资效果
比买壳上市的成本一般较低（1千多万）
没有注入资产于上市公司的限制
弊处
上市操作时间一般较长，一般需要九个多月甚至更长的时间
上市过程存在若干不明朗因素，如须通过证监会，联交所审批及面临承销压力
上市成功前须支付超过60%的费用（约港币500-700万） ，但未必一定能成功上市
……

透过债务重组以取得控股权：
操作方式：
提交重组方案给清盘官（包括削债、股本重组）
与清盘官、债权人、原有股东谈判
投资者进行尽职审查
削减现有股本
削减债务
增发新股给投资者（以达到控股权）
配售减持至25%公众股，复牌上市
……

资产注入公司：
买卖后需要一年后方可注入新股东资产
但收购第三方资产无时间限制
注入新股东资产为关联交易，须向联交所报批
注入资产可能是「非常重大收购」「主要收购」或「需披露收购」，须向联交所报批
如创业板公司主营业务转变，须股东通过
注入新股东资产值如超过公司资产值* 的100%会促发「非常重大收购」，即相等于新上市处理 ，但如符合以下要求除外：
注入业务跟原本公司类似，及并不显著大于原本公司
董事会无重大变更
公司的控制权无重大变更
其他条件请见上市规则14.07(3)
其他基准请查看上市规则的第十四章14.06及14.09。

..............................