风险管理原则与实务(doc 7页)

风险管理原则与实务目录：
第九章  风险管理原则
第十章  风险管理实务
第十一章  企业倒闭风险

 

风险管理原则与实务内容提要：
市场风险，有时也称为财务风险或价格风险，它指由于市价的变化而导致亏损的风险。企业需要管理的主要市场风险是利率风险、、汇率风险和商品价格风险。
(1)利率风险。利率风险是指因利率提高或降低而声生预期之外损失的风险。
(2)汇率风险。汇率风险或货币风险是由汇率变动的可能性，以及一种货币对另一种货币的价值发生变动的可能性导致的。
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风险对利益相关者的影响的程度取决于利益相关者与企业的关联程度。风险管理的意义在于减少风险对利益相关者的影响，如下所示：
（1）对于管理者而言，风险影响其主管部门能否实现预算要求的业绩，从而关系到其与业绩挂钩的薪酬的高低；
（2）对于雇员而言，风险影响的也是薪酬；
（3）对于客户而言，影响的大小取决于风险的性质，但是对于客户的影响对于公司的销售不利；
（4）对于供应商而言，风险的影响在于其无法继续为企业供货；
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期权交易与期货交易都以远期交割的合同为标的物，防止市场变动，可提供价格保护。两者主要区别在于：
（1）期货交易的标的是商品期货合同；期权交易的标的是一种权利。
（2）期货交易是双向合同，除非在交割期以前平仓，否则双方均有履约的义务；期权交易是一种单向合同，只赋予买方决定是否执行合同的权利，卖方只能听从于买方的决定。
（3）期货价格每时都在变动，每天都有盈亏发生，由于实行逐日结算制度，交易双方因价格变动而发生现金流转；期权交易的履约价格事先已确定，合约价格则是买方所付的期权费，在指定的期限内不再改变，不到期交易双方不发生现金流转。

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