某公司管理层收购框架建议(doc 5页)

某公司管理层收购框架建议内容提要：
MBO（Managerment Buy-outs）就是管理层收购，又称为“经理层融资收购”，是指公司管理层利用借贷资本或股权交易收购其经营公司的行为，从而改变本公司所有者结构、控制权结构和资产结构，使管理者自身由企业的经营者变成了企业的所有者，属于杆杠收购方式中的一种。
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深圳浊水发展公司是国有控股的企业，改制审批权在股权归属的湖北浊水公司，同时还需要得到湖北省政府的批准，在浊水公司股东国电集团公司还需备案。
湖北省的改制政策相对宽松，但是企业实践步子较小；而深圳市的改制政策比较详细，操作性强一些，虽不能直接适用，但可以作为重要参考。
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在MBO改制过程中，牵涉到的利益方或政策方包括国务院国资委、中国国电集团公司、湖北省政府、湖北省浊水公司、湖北省国资局、融资方、浊水发展管理层、浊水发展的其他员工，关系比较复杂，如何把握好各方的利益平衡是此次MBO改制能否成功的关键。
在政策法规方面，要遵循国务院国资委、湖北省国资局、湖北省政府、中国国电集团公司的相关规定，使得MBO操作合法、合理，确保国有资产不流失；在经济利益方面，也要保证融资方的合法利润和浊水发展管理层的购买成本最低，当然更为重要的是使浊水发展公司获得未来可持续的发展动力。

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