并购重组的思路与策略分析报告(ppt 18页)

并购重组的思路与策略分析报告目录：
一、并购重组类型的二大分野
二、金融性并购的特点和案例
三、经营性并购的特点和案例
四、并购重组的灵魂
五、对资产管理公司的启示
六、并购重组操作的成功要点
七、经验与启示：某创业数十宗公司并购案例

 

并购重组的思路与策略分析报告内容提要：
战略性并购：
1、整合资源——基于产业价值链
2、整合产业——基于执掌产业秩序
3、进入或退出某个产业
4、基于竞争要求（家乐福、某钢铁公司）
5、进入或退出某个资本市场
6、存量资产盘活（未必是套现，可能是先强化或战略结盟）
7、控制权争夺
……

对资产管理公司启示
改变估值思维：从基于标的品质的估值到基于结构优化的估值
改变买卖策略：从基于处理和回收的买卖到基于买卖的处理和回收，比如为了卖而先买。
改变战略思维：从不良资产处理战略到资产管理战略
……

操作过程的成功要点从收购目的出发确立收购标准，选择合适的收购对象（阿钢、中外运）
收购方案设计（交易结构、股权结构、股东结构、步骤与策略）
谈判与公关（概念、打什么牌—昆药，公关和私关--关系疏通）
存量处理：（业务、资产、债务、人员、合同——作为一个战略主体还是作为一个经营环节？）
作价（学会出牌、谈判、一揽子解决问题—川仪、支付条件、盈利模式）
重组与注入（注入什么、作价、规范操作、监管程序疏通和报批、时机选择）
市场公关和股价定位。

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