某私募股权基金运作说明书(pdf 22页)

某私募股权基金运作说明书目录：
第一部分 北京××投资(有限合伙)企业设立与运作说明书
一、基金成立的背景……………………………………………………………4
二、设立基金的意义……………………………………………………………5
三、基金的定位及比较优势……………………………………………………5
四、基金组建的具体事宜………………………………………………………7
五、基金投资理念………………………………………………………………12
六、基金投资项目标准…………………………………………………………12
七、基金获取投资收益的方式…………………………………………………13
八、基金投资项目的退出方式…………………………………………………14
九、闲置资金的投资策略………………………………………………………14
十、一期资金拟投资项目………………………………………………………15
第二部分 基金管理人及其对基金管理的相关规定
一、基金管理人的基本情况……………………………………………………18
二、公司作为基金管理人的优势………………………………………………18
三、公司顾问及管理团队………………………………………………………19
四、公司协助投资者投资的典型项目…………………………………………21
五、公司的职责及对基金的管理框架…………………………………………22
六、公司对基金的承诺…………………………………………………………22
七、公司的风险管理和内部控制………………………………………………23
八、公司所管理基金的投资决策流程…………………………………………25
九、公司所管理基金的投资退出流程…………………………………………26
十、基金投资限制………………………………………………………………27
十一、对基金投资的禁止行为…………………………………………………27

 

某私募股权基金运作说明书内容提要：
       从每年私募股权基金投资额占GDP 的比例来看，美国私募股权基金占全年GDP的比例是0.6%，欧洲为0.35%，亚洲为0.2%，而目前在中国该比例还不到0.1%。中国私募股权资本在未来10 年将有一个快速的增长，私募股权资本的快速发展过程是我国企业所面临的一次较大的商业机会。在私募资本市场的形成和快速成长中，谁能及时把握住这个机会，谁就可能成功地成为私募股权投资领域的受益者。
1、可以通过资金方与我们作为专业并购与投资管理团队之间的优势互补，实现双赢，共同发展；
2、充分发挥我们在从事并购兼并业务中所积累的技术优势和资源优势，有效控制投资风险，为资金方获取经营利润和资本利得双重收益，实现资本的大幅增值；
3、通过汇聚分散的资金进行集中投资，可以抓住更多有价值的投资机会，规避单个资金实力不足的缺陷，并对所投资项目形成有效的决策机制和监督机制，最大限度地降低投资成本和风险，实现预期的投资收益；
4、充分发挥基金在出资人实施产业并购中的辅助作用，协助处于具有发展潜力的出资人实行对所处行业的主动性战略并购整合，获取高额投资收益、以及出资人未来（整体）上市的资本增值收益；
5、充分利用当前阶段国家政策对外资基金对关系我国国家安全和国计民生等重要领域投资的限制、且将该等部分投资领域向民营等领域开放的难得机遇，占领投资的制高点。
      根据美国著名的私募股权投资机构凯雷所做的《私募股权投资基金相对于指数的表现》之分析，全美私募股权投资基金（主要是并购基金和风投基金）相对于各类股票指数来看，无论是3－5 年短期收益还是10－20 年长期收益，内部收益率（IRR）明显要高于各类股票指数。而对于不同种类的私募股权投资基金，它们的内部收益率和收益的波动性差别很大。通过对比全美7前25％并购基金和全美前25％的风投基金的收益表现，我们可以看出，在3－5 年期和20 年期上，并购基金的收益率强于风投基金。虽然在10－15 年期，并购基金的收益率弱于风投基金，但是从风险角度看，风投基金的收益率波动性很大，而并购基金的收益率比较稳定，风险明显小于前者。综上所述，私募股权投资基金的收益强于各类股票指数，而综合考量收益和风险两个因素，则私募并购基金表现最出色。

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