PE行业发展前景分析(ppt 63页)

PE行业发展前景分析目录：
一、PE发展前景分析
二、PE业务类型比对
三、PE投资机会
四、标杆企业解读与典型案例剖析

 

PE行业发展前景分析内容简介：
    VC选择的行业面较窄，所能容纳的资金体量有限，高风险高收益；反之，PE对行业的选择面较广，容纳资金体量巨大，风险与收益都相对比较低。本质区别：VC投资的对象其实就是“创新”。是那些对已有成熟行业（技术或经营模式）可能带来成功挑战的“创新”。而创新毕竟不是高概率事件，这也是VC高风险的最本质原因，也正因为这个原因，使得VC在逻辑上很难做大。其所能容纳的资本规模和高失败率决定了在这个行业中的VC机构的事业成长空间和规模。而PE则是通过促进成长型企业和成熟型企业的效率提升来实现价值增长。效率提升包含结构效率（产业层面）和运营效率（公司层面），前者多涉及并购整合，后者则在企业内部经营范畴内完成。相对于VC，PE投资回报更加稳健，所能容纳的资本和事业空间越大。
    PE业务类型比对——小结总体：VC和PE本质区别在于，前者是投资于创新，后者是投资于经营。因此，VC常和高科技及新经济企业相伴，且多为处于初创期的企业，所能容纳的资金量级较小，通常在百万级别，因其高风险，高收益，小资金的特点，投资者在操作思路上，主要是搏概率；而PE则通常活跃于传统型行业，企业处于成长期甚至成熟期，所能容纳的资金量级大，从千万级到数十亿，相对于VC，PE是低风险，低收益，大资金，所以，投资者在操作思路上，更多是精选行业和企业。其次，PE中的成长资本和并购资本为PE活动的主要领域，PRE-IPO则更多被某些“特权”机构或产业基金所关注。最后，成长资本和并购资本最大的区别是对经营管理的涉入程度。前者通常涉入较浅，多是跟随式；后者则涉入较深，要求控盘。从统计数据观察，国内的成长资本和并购资本都非常活跃，其增长性均非常迅猛，无疑，这将是各类PE角逐的主战场。由于国内PE刚开始兴起，成长资本无疑将成为现阶段的主战场，但随着时间的推移，并购资本一定会成为各路PE未来的兵家必争之地。对华新的意味：基于华新的资源和能力，现阶段应该以PE，尤其是成长资本作为自己事业的绝对重心来发展。其中，VC和PRE-IPO可稍作配置，也可以不配置，而对于并购资本应该保持关注，伺机而动。

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