风险值的种类与计算方法(ppt 46页)

风险值的种类与计算方法目录：
一、 风险值计算的方法
二、 历史模拟法
三、 历史模拟法步骤
四、 以历史模拟法算出风险值
五、 影响风险值的重点
六、 历史模拟法的特点与优缺点
七、 优点:不需要加诸资产报酬的假设
八、 优点:不需分配的假设
九、 优点:完全评价法
十、 缺点:数据的质量与代表性
十一、 缺点:极端事件的损失不易模拟
十二、 缺点:因子的变动假设
十三、 缺点:数据选取的长度
十四、 如何改进历史模拟法
十五、 指数加权移动平均法
十六、 拔靴复制法
十七、 浅谈几何布朗运动
十八、 蒙地卡罗模拟法的特点与优缺点
十九、 回朔测试 (Back Testing)
二十、 回朔测试中的穿透判断
二十一、 穿透次数是否显著异于误差水平
二十二、 压力测试 (Stress Testing)
二十三、 敏感度分析
二十四、 历史情境法
二十五、 虚设情境分析
二十六、 压力测试的流程
二十七、 风险值估算方法的比较

 

风险值的种类与计算方法内容提要：
风险值计算的方法:
变异数－共变异数法（Variance－Covariance Method）
历史模拟法（Historical Simulation Method）
蒙地卡罗模拟法（Monte Carlo Simulation Method）。
  不同金融商品因为其报酬性质、商品特性的不同，选用的计算方法也有差异。在风险值估算之前，就应该先了解金融商品的损益特性，并依此特性选择适当的估计方法。
变异数－共变异数法:设计原理:
亦称为相关法（Correlation Method），参数（Parametric）法、线型（Linear）法或一阶常态（Delta－Normal）法 。
主要的假设就是个别资产报酬率符合联合常态分配，而且具有序列独立的特性。
由这些资产所构成的线性组合资产，一定会服从常态分配，藉由常态分配的性质再来估计出给定评估期间与信赖机率水平下的风险值。
常态分配的假设使得变异数－共变异数法可以快速的算出风险值。

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