中国不良贷款市场与企业重组(pdf 14页)

目录
1. 摘要
2. 一个尚待开发的市场
3. 企业重组：成功的基准与条件
4. 结论

 

企业重组的成功条件：
1. 中国的政策制定人可通过以下方法推动企业重组：
2. 制定新的破产法，提供企业重组的条款
3. 合并大规模公司的债务 – 鼓励把个别大型债务人的不良贷款合并，然后交由一家资产管理公司或不良贷款投资者处理
4. 按行业把不良贷款分类合并 – 鼓励把个别行业板块的不良贷款合并，然后交由一家资产管理公司或不良贷款投资者处理
5. 在执行大规模的处理项目时, 确保由非本地人员介入
重组的成功基准：
1. 中国企业跨境债务有过几起债务重组成功的先例。作为广东省政府设于香港的“窗口公司”– 粤海投资(GDE)凭着广东省政府发出的告慰函（Letter of comfort）而获得
Baa3 的信用评级。其债务重组计划包括：
（1）注入资产
（2）债权人可分享股价上升所带来的好处
（3）现金分派
（4）出售非核心业务
（5）出售房地产资产
（6）利用营运现金流偿还核心业务的负债

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