美国借壳上市指南.doc13

美国借壳上市指南

 

前言

　　到美国证券市场尽快上市是大部分中国企业所梦昧以求的。下面介绍一种在美国证券市场可以较快上市的方式。在美国上市有两种途径。一种是中国企业通过所谓的初次公开上市(InitialPublicOffering或IPO)在美国证券市场发行股票，这种程序比较烦杂,要求很高，对大部分中国企业不一定合适。第二种途径就是中国企业通过反向收购与合并一个已经上市并拥有资产的公司或没有资产的空壳公司，然后把现有的资产和业务注入这家上市公司，并在市场挂牌交易（所谓买壳上市），或者通过分发股票作为红利的方式在美国的证券市场发行与流通股票（所谓借壳上市）。另外，中国企业如有实力还可造壳上市。为行文方便，买壳与借壳上市统称为借壳上市。公司借壳上市后，还可进行私人配售（PrivatePlacement）或公开发行新股（PublicOffering）。

　　下面对借壳上市的有利之处、不利之处、上市的程序、上市的费用、上市的时间进程等作简单介绍：

　　一、上市的好处

　　上市对大部分企业来讲，有以下好处：

　　1、公司股票有一个流通的市场，股东可以收回创业投资，风险资本有一个退出渠道。

　　2、公司的价值可通过市场确定，增加公司市值和财富。私人公司一般是由税务部门或贷款商来估值，通常是利得(Earnings)的1-2倍。上市后，投资大众对公司的估值通常在利得的5-30倍。

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