基于状态空间模型的上市公司财务预警系统的构建.doc5

基于状态空间模型的上市公司财务预警系统的构建

Constructing the financial early-warning systems of the corporation in stock exchange base on estate-space model

                           熊  丹 

摘  要：由于种种原因，我国证券市场中某些上市公司被“ST”(Special Treatment)，与非“ST”上市公司相比，被“ST”的公司存在着财务结构恶化，负债率明显偏高、资金周转缓慢等特征。有鉴于此，本文构建了上市公司财务预警系统。目的是建立有效预测公司财务危机的动态财务预警系统，并且能够运用现有的数据,利用状态空间模型预测出未来年度公司是否会出现财务危机。另外，对已面临财务危机的上市公司,分解出影响公司财务危机进一步恶化的具体因素,并分析这些因素在某个或某几个财务危机指标中的作用程度。

关键词： 财务预警系统 状态空间模型  预测 

Abstract: Owing to all sorts of causes, some corporation had been Special Treated in stock market, Compared with the corporation of no “ST”, the corporation of “ST” have
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