风险与报酬培训教材(PPT 44页)

单项资产的风险与报酬
资产组合的风险与报酬
资本资产定价模型
有效市场假说
第8章风险与报酬
引言故事
风险概念
风险种类
单项资产的风险与报酬的计算
确定概率分布
计算期望报酬率
问题
计算标准离差
风险和收益的权衡
第二节证券组合
证券组合的风险与报酬
证券组合的期望报酬率
证券组合风险的衡量
证券组合的风险
风险的分散化
CAPM模型的形式
CAPM模型的证券组合中的运用
第四节有效市场假说
风险是一定条件下和一定时期内可能发生的各种结果的变动程度
（出现损失的可能性），在财务上是指无法达到预期报酬的可能性
风险的大小是由事件本身决定的，具有客观性。
风险的大小随着时间的推移而变化，它是“一定时期内”的风险。
风险和不确定性严格来说是有区别的。
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