融资并购中的重点财税问题概述(PDF 52页)

一．融资并购中常见的财务问题
二．融资并购中常见的税务问题
三．各主要行业在融资并购中的常见财税问题
四．国有企业在融资并购中的常见财税问题
五．民营企业在融资并购中的常见财税问题
附录近期PHYD成功的融资并购项目介绍
按编制基础分类：
–权责发生制：利润表和资产负债表
–收付实现制：现金流量表
•按功能分类：
–企业的经营业绩：利润表（收入增长率、毛利率、经营利润率、净利率等）
–企业的财务状况：资产负债表（资产负债率、流动比例、营运资金、固定资产周转率等）
–企业的现金流转：现金流量表（偿付能力、收益质量等）
•销售商品、提供服务、使用权让渡
•直接与主营业务相关（材料、人工、制造费用）
•营业税、城建税、教育费附加等
•毛利率的变动及原因
•非主营业务但具有一定的持续性
•广告促销费、销售佣金、业务招待费
•员工成本、办公费、研发费、咨询费等
•EBIT\EBITDA-折旧摊销
•利息支出、收入、手续费、汇兑损益
•罚款、固定资产处置等
•税前利润
•25%；高新技术企业15%
•PE法作价的基础
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