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风险度量培训教材(PPT 82页)

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风险管理
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风险度量,培训教材
风险度量培训教材(PPT 82页)内容简介
主要内容
  2.1  风险的度量:基于定义的理解
Risk is in the eye of the beholder
“圣彼得堡悖论”
期望效用函数
一、效用函数
二、期望效用
三、风险态度
风险回避者:期望值的效用>期望效用(凹函数,风险规避者)
风险爱好者:期望值的效用<期望效用
风险中立者:期望值的效用=期望效用
四、风险规避程度的度量
(二)Arrow-Pratt 风险规避度量
风险测度或风险度量(measurement)
Why measures risk?
Variance don’t measure risk!
风险测度(measurement)
风险度量的种类
VaR
VaR模型的不足
一致性风险测度 (Coherent measure of risk)
风险评价准则:一致风险度量
风险评价准则:其它准则
条件风险价值(CVaR)——风险度量方法(二)
CVaR
CVaR模型想对于VaR模型的改进
CVaR的不足
举例
期望短缺(expectedshortfall)
ES定义
ES的严格定义
ES模型在信用资产组合优化中的应用
DistortionRisk-Measure定义
WT-measure的扭曲函数
Wang
Wang-Distortion的一致风险度量证明
各类风险度量函数比较
Var的扭曲函数
CVaR的扭曲函数
..............................
风险度量培训教材(PPT 82页)