风险管理和金融创新(ppt 25页)

信用风险
债务的市场价值，资产收益依存；互换风险
流动性风险
融资成本猛增,资金抽回,信贷紧缩,资产负债结构不对称等;盯市操作
市场风险
资产价格的波动，投资家的预期和行为变化
操作,经营风险
抵押管理技术，掩盖风险，人才流失
法律风险
违法经营，与无法律责任的人的交易
其他风险
国家风险、地域奉献、自然灾害的隐患等
信用评分方法
根据违约概率将借款人分类
打分方法(Altman):
样本(年，规模，产业)和临界值(1.81)
X1:运营资本/总资产比率
X2:留存盈余/总资产比例
X3:利息和税收之前的收益/总资产比例
X4:股权的市场价值/总负债的账面价值比率
X5:销售额/总资产比例
局限性
线性的假设
财务数据的滞后发表
静态模型

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