货币银行基础知识(ppt 42页)

货币银行基础知识目录：
第一节、风险与收益的数学度量
第二节、效用函数
第三节、随机占优

 

货币银行基础知识内容提要：
随机占优：
期望效用最大化投资决策的前提是先确定效用函数，然而效用函数“只可意会，不可言传”，很难对效用进行精确的量化。
Rothschild-Stiglitz(1970,1971)提出了更一般的比较不同资产风险的分析框架—在效应理论的架构下，采用随机占优（Stochastic Dominance）方法来判断两个投资机会的优劣。
由于投资机会的收益率R是一个随机变量，因此可以采用数学上专门研究各
种条件下随机变量优劣比较的方法—随机序来讨论投资决策问题，并根据效用
函数的性质采取渐进式的决策方法。

 

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