金融衍生工具市场讲义(ppt 65页)

金融衍生工具市场讲义目录：
一、金融衍生工具市场概述
二、金融远期合约
三、金融期货市场
四、金融期权市场
五、金融互换市场
六、其他金融衍生工具市场

 

金融衍生工具市场讲义内容提要：
金融远期合约概述
定义
金融远期合约 (Forward Contracts) 是指双方约定在未来的某一确定时间，按确定的价格买卖一定数量的金融资产的协定。
多方(Long Position)；
空方(Short Position)。
交割价格 (Delivery Price)。
远期合约是适应规避现货交易风险的需要而产生的。
远期利率协议：
远期利率协议 (Forward Rate Agreements，简称FRA) 是买卖双方同意从未来某一商定的时期开始在某一特定时期内按协议利率借贷一笔数额确定、以具体货币表示的名义本金的协议。
规避利率上升（下降）的风险
功能：
通过固定将来实际交付的利率而避免了利率变动风险
给银行提供了一种管理利率风险而无须改变其资产负债结构的有效工具
简便、灵活、不需支付保证金等优点
存在信用风险和流动性风险，但这种风险又是有限的。
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