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零售行业风险与收益(ppt 43页)

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零售行业
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零售行业风险,收益
零售行业风险与收益(ppt 43页)内容简介

零售行业风险与收益目录:
1、定义风险和收益
2、用概率分布衡量风险
3、风险态度
4、证券组合中的风险和收益
5、投资分散化
6、资本-资产定价模型 (CAPM)

 

零售行业风险与收益内容提要:
风险态度:
确定性等值 > 期望值
风险爱好
确定性等值=期望值
风险中立
确定性等值<期望值
风险厌恶
大多数人都是 风险厌恶者.
……

CAPM 假定:
1.资本市场是有效的.
2.在一个给定的时期内,投资者的预期一致.
3.无风险收益率 是确定的(用短期国库券利率代替).
4.市场组合只 包含系统风险 用 (S&P 500 指数代替).
……

BW的内在价值:
Lisa Miller 还想知道公司股票的 内在价值.  她使用 固定增长模型.  Lisa 估计 下一期的股利= $0.50/股 ,  BW将按 g =5.8%稳定增长.  股票现在的交易价格是 $15.
股票的 内在价值 =?  股票是高估还是低估?

 


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