医疗行业企业风险和收益讲义(ppt 43页)

医疗行业企业风险和收益讲义目录：
一、定义风险和收益
二、用概率分布衡量风险
三、风险态度
四、证券组合中的风险和收益
五、投资分散化
六、资本-资产定价模型 (CAPM)

 

医疗行业企业风险和收益讲义内容提要：
风险态度：
确定性等值 (CE) 某人在一定时点所要求的确定的现金额，此人觉得该索取的现金额与在同一时间点预期收到的一个有风险的金额无差别.
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风险态度 Example：
你有两个选择 (1)肯定得到 $25,000 或 (2) 一个不确定的结果： 50% 的可能得到$100,000 ，50% 的可能得到$0 .  赌博的期望值是 $50,000.
如果你选择$25,000 ，你是风险厌恶者.
如果你无法选择， 你是风险中立者.
如果你选择赌博，你是 风险爱好者.
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资本-资产定价模型 (CAPM)：
CAPM  是一种描述风险与期望收益率之间关系的模型; 在这一模型中， 某种证券的期望收益率等于 无风险收益率 加上 这种证券的 系统风险溢价.
CAPM 假定：
1.资本市场是有效的.
2.在一个给定的时期内，投资者的预期一致.
3.无风险收益率 是确定的(用短期国库券利率代替).
4.市场组合只 包含系统风险 用 （S&P 500 指数代替).

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