金融衍生工具与风险管理(ppt 47页)

金融衍生工具与风险管理目录：
第一节  金融衍生工具与风险概述
第二节  远期和期货合约套期保值
第三节  期权合约与风险管理
第四节  互换合约与风险管理

金融衍生工具与风险管理内容提要：
（1）减少其现金收入；增加其现金支出；减少其账面利润；减少其外币资产的账面价值；增加其外币负债的价值；在外国竞争对手的优势面前，破坏其在国内和国外市场上的竞争地位等。
（2）使现金流量面临风险，因为以外币收款的公司通常会将外币兑换为本国货币；或者拥有外币债务的公司会把本国货币兑换成外国货币，也就是说，买入货币以支付欠款。
      远期合约是今天定下的、一项资产在未来交割的合同。远期合约的买方同意在未来某一特定的日期、以某一特定的价格从交易对方那里购买某一特定数量的货币或者商品。
      远期外汇合约是一种由客户与银行签订的、在未来某个时点结算、以固定汇率买卖特定数量的某种货币、同时交换另一种货币的协议，它是非银行金融机构使用的最为常见的风险套期保值工具。
      它是一般公司或金融机构用以避免利率风险的一种金融工具，可以帮助一般公司或金融机构把未来某特定期限的存款和借款的有效利率事先固定在一定的水平上。协议的双方约定在到期日，双方按当时的市场利率和协定利率之间的差额进行清算。

 

 

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