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《金融市场学》模拟实验管理(ppt 64页)

所属分类:
金融保险
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《金融市场学》模拟实验管理(ppt 64页)内容简介

《金融市场学》模拟实验管理目录:
第三章   资本市场
第五章   衍生市场
第六章   利率机制
第七章   风险机制
第八章   风险资产的定价
第十章   债券价值分析
第十一章 普通股价值分析
第十二章 远期和期货的定价
第十三章 期权的定价

 

《金融市场学》模拟实验管理内容提要:
     该Excel 表单可以用来衡量用保证金购买股票的投资收益率。持有期可以输入不同的月数。该表单根据维持保证金水平计算发出追缴保证金时所对应的股价水平。
     读者可以在表单中输入初始投资规模、初始股票价格、预计期末股价、该股票在持有期内将支付的现金红利金额、初始保证金比率、维持保证金比率、保证金贷款利率和持有期月数。输入区在表单中以红色表示。
     该表单则自动计算购买的股数、借入资金、持有期投资收益率、没有保证金购买情况下的投资收益率、在给定的维持保证金水平上发出追缴保证金时所对应的股价水平。并给出在不同的预计期末股价水平上用保证金购买和没有保证金购买情况下投资收益率对比。
你有4万元可以投资于A股票,该股票目前市价为每股16元。你预计该股票价格在一年后将达到24元,该股票在未来一年之内每股将支付0.5元现金红利。目前保证金贷款利率为8%。
1. 假设你用足了60%的初始保证金比率限制,你的预计投资收益率等于多少?
2. 假定维持保证金水平为30%,股价跌到哪里时你将收到追缴保证金通知?
3. 构造一个数据表,比较期末股价在10~26元之间(相隔2元)时用保证金购买与不用保证金购买情况下的投资收益率。
4. 如果你的初始保证金比率只用到80%,你的预期收益率又是多少?
5. 当初始保证金比率为80%,维持保证金比率为30%时,股价可以跌到哪你才会收到追缴保证金通知?
6. 构造一个数据表,比较期末股价在10~26元之间(相隔2元)时用保证金购买与不用保证金购买情况下的投资收益率。只是现在的初始保证金比率为80%,维持保证金比率30%。将结果与第3题比较。
     该Excel表单用于计算卖空交易的投资收益率,以及发出追缴保证金通知时的股价水平,读者可以输入初始投资规模、初始股价、预计期末股价、持有期内预计现金红利、初始保证金比率和维持保证金比率。在表单中红字代表输入。读者可以随意更改,表单中还列了一个表,显示在不同期末股价水平上所对应的投资收益率。
本表单根据1992年8月至2001年7月共108个月个股和指数的收益率数据来估计7只个股(600601、600602、600603、600604、600651、600652和600653)和由这7只股票组成的等权重组合的系数。
    我们可以直接利用EXCEL的回归分析工具来进行估计。具体方法是:在表单1,点击菜单栏的“工具”中的“Data Analysis”(如果你的EXCEL无此功能,请将Office光盘放入电脑的光驱,然后点击“工具”中的“加载宏”,选定有关选项后点击“确定”完成安装即可),在弹出的对话框中选择“Regression”后按“OK”键,在弹出的对话框中,填上Y和X数据所在的单元格区间(如$B$3:$B$110和$J$3:$J$110),然后选上Confidence Level 95%、New Worksheet Ply以及Line Fit Plots后按“OK”键,结果就会自动显示在新的工作表单中。让X为上证综合指数收益率,Y分别为各股票和等权重组合的收益率,重复以上步骤8次就可得到8个表单。我们所要的估计值就在表单中的蓝色单元格中。各种统计值的含义请查阅EXCEL的帮助或有关统计书籍。

 

 


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