通信行业:TD与HSDPA为关注焦点(pdf 8页)

一、电信重组的政策导向
1、电信重组的“两个中心环节”，同时影响着运营商和设备商
2、政策导向将在重组和重组后持续的影响通信产业发展
二、政策导向对联通的影响
1、政府期待“三足鼎立”，将采取非对称管制措施
2、考核目标改变，移动给新联通、电信的压力将略有减少
3、未来三年各运营商移动市场份额预测
4、短期来看，政府主导的C 网出售给了联通急需的资金
5、长期来看，最成熟的WCDMA 牌照是对联通的重大扶持
6、联通将迎来改变看法的机会点
三、政策导向对中兴的影响
1、政策支持自主创新，国内TD 厂商受益
2、资金面的支持是最及时的支持
3、政府对国内企业的支持是中兴通讯迅速增长的原因之一
四、投资策略：下半年将有战略性建仓机会
1、联通重组期间的业绩可能短期下滑，或将带来建仓机会
2、中兴各季度业绩预计保持高增长，业绩超预期的可能性大增

 

 

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