中国五矿集团之伦敦铜期权及实际操作(ppt 69页)

中国五矿集团之伦敦铜期权及实际操作目录：   
一、  LME期货交易历史
二、  LME铜期货合约和期权合约介绍
三、  LME铜期货简介-交割或对冲机制-按月交割和按日交割
  1、按日交割
  2、按月交割
  3、现货日
  4、交割日
四、 LME铜期权的宣布日和交割日
五、 LME铜期权中的几个要素-品种、数量、交割期、
  确定价以及期权金。
六、 LME铜期权如何变成期货，期权本身能否平仓对冲？
七、 LME铜期权合约介绍- TAPOS
八、 LME铜期权中-最基本的两个概念或两种期权—put and call
九、  LME铜期权中常见的几种交易方式
1、卖出put，看涨，失去下跌过程中的利润并存在无限下跌的风险。在LME可能转变成期货多头。
2、卖出call，看跌，失去上涨过程中的利润并存在无限上涨的风险。在LME可能转变成期货空头。
3、买入put，看跌，保障一个基本卖出价格，并参与无限上涨获利空间。在LME可能转变成期货空头。
4、买入call，看涨，保障一个基本买入出价格，并参与无限下跌获利空间。在LME可能转变成期货多
头。
5、卖出put，看涨，同时卖出远期期货
6、卖出call，看跌，同时买入远期期货
7、买入put，看跌，同时买入远期期货
8、买入call，看涨，同时卖出远期期货
9、Synthetic Option-复式期权
10、 Collar Option （Min-Max）-高低幅限期权

 

 

中国五矿集团之伦敦铜期权及实际操作内容摘要：
LME铜期货和期权合约介绍-交割或对冲机制——按月交割和按日交割
     按日交割—根据LME的交割规定，任意一个工作日都可以进行交割并在交割日之前进行买卖对冲平仓或实物交割。众所周知，LME各种金属合约的标准交割期为三个月，但客户可以根据自行的保值需求确定任意交割日期，即买卖任意到期日的期货合约。而目前的上海铜期货只能按月交割（每月有一个固定的交割日）。
     按月交割—我们知道，LME期权一般是按月进行交割，每月的第三个星期的星期三为每月标准交割期。同样期货也可以按月交割，其具体交割日期与期权一致。当然，伦敦金属交易所一些经纪公司也可以根据客户自身的保值要求确定任意交割日期的期权，我们一般称这种期权为非LME权。

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