投资学之APT与风险收益多因素模型(ppt 39页)

主要内容
投资学     第10章
10.1    多因素模型概述（Multi-Factor model）
10.1.1  证券收益的因素模型
10.1.2  多因素证券市场线
Interpretation
10.2  套利定价理论(Arbitrage Pricing Theory)
10.2.1  套利、风险套利与均衡
10.2.2  充分分散的投资组合
图10.1 Returns as a Function of the Systematic Factor
10.2.3  贝塔与期望收益（β & expected return）
11.2.3  贝塔与期望收益
图10.2 Returns as a Function of the Systematic Factor: An Arbitrage Opportunity
图 10.3 An Arbitrage Opportunity
11.2.4  单因素证券市场线（one single factor SML）
Figure 10.4 The Security Market Line
构建套利组合（Arbitrage portfolio）
8.3.3  套利定价模型(APT)
10.3  单项资产与套利定价理论(single asset & APT)
10.4  多因素套利定价理论
10.5 APT的局限和因素的确定
套利定价模型的运用——基本面风险因素模型
基本面多因素模型
Fama-French 三因子模型
本章小结

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