中债资信个人汽车贷款资产支持证券信用评级方法培训资料(pdf 30页)

目录
一、 概念说明及产品界定   4
(一) 产品的定义   4
(二) 评级的适用范围   4
二、 个人汽车贷款证券化产品的特征   4
三、 评级思路   4
(一) 评级思路总述   4
(二) 基础资产组合信用风险评估分析   6
1. 对数正态分布法   6
2. 压力乘数法   8
3. 两条路径权重的确定方法   9
(三) 结合交易结构的现金流压力测试分析   9
1. 现金流支付机制分析   9
2. 信用增级措施分析   10
(四) 债项信用等级的确定   10
(五) 定性风险判定及级别调整   10
四、 评级要素   10
(一) 基础资产信用质量   10
1. 基础资产池特征要素   10
i. 借款人的年龄、收入及婚姻状况   10
ii. 贷款特征   11
iii. 贷款服务机构尽职能力   12
iv. 其他影响基础资产池信用质量的因素   12
2. 静态样本池特征要素   12
i. 静态数据的历史信用表现   12
ii. 静态数据的质量/静态池和拟证券化资产池的特征差异   13
iii. 宏观经济/行业和公司状况   13
(二) 交易结构   13
1. 交易结构安排   13
i. 信用触发机制   14
中债资信评估有限责任公司 个人汽车贷款资产支持证券信用评级方法
ii. 流动性支持   14
2. 信用增级措施   15
i. 优先级/次级结构   15
ii. 超额抵押   15
iii. 外部保证人担保   16
iv. 外部储备金账户   16
(三) 交易结构风险   16
1. 抵销风险   16
2. 混同风险   17
3. 贷款服务机构更替风险   17
(四) 参与机构尽职能力分析   18
1. 贷款服务机构尽职能力   18
2. 其它参与机构尽职能力   19
(五) 法律风险   19
1. 破产风险隔离   19
2. 债权转让通知效力   20
3. 基础资产的从权利问题   21
五、 现有方法的局限性   21
附件一 静态池的外推法 .  23
附件二 打分卡模型基本思路 .  25
附件三 现金流模型的压力条件设臵 .  29

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