财务规划与短期融资(ppt 49页)

主要内容
财务规划与短期融资
营运资本管理概述
短期融资策略构成要素
企业在流动资产上的投资规模
最佳策略的选择—持有成本与缺货成本之间的平衡
稳健型策略
激进型策略
不同的流动资产融资策略
理想的融资策略
随时间变化的总资产需求
资金筹措—两种方案
确定短期借款数量需考虑的因素
现金预算
短期融资与计划
一、基本特点与方式
二、无担保借款
三、担保借款
应收账款担保贷款
应收账款的抵借（押）
应收账款让售
存货担保贷款
商业信用筹资
现金、短期投资管理
现金管理
现金管理的步骤
确定目标现金余额——流动性的利益与成本之间的权衡
目标现金余额的确定
鲍摩尔（Baumol）模型
K公司成本分析
不同选择下的机会成本
交易成本
总成本=机会成本+交易成本
最佳现金余额的确定
鲍摩尔模型的局限性
米勒-奥尔模型
米勒-奥尔模型示例
米勒-奥尔模型的含义——管理者必须完成的四项工作
影响目标现金余额的因素
短期投资管理
应收账款管理
债权资产量的决定因素
销售条件
信用信息
存货管理

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