风险与收益培训讲义(PPT 75页)

主要内容
单一投资的收益与风险度量
组合投资的收益与风险度量
风险与收益的关系：资本资产定价模型

 

一、单一投资的收益与风险度量
（一）收益的含义
（二）收益率的类型
算术平均收益率和几何平均收益率
本质
持有期收益率和到期收益率
持有期收益率和到期收益率（续）
无风险收益率和风险收益率
风险补偿率的大小
世界各国的风险补偿
各国或地区风险补偿
决定补偿率大小的基本因素
（三）风险的含义
（四）单一投资风险的度量
概率分布
收益率期望值的计算
结论
举例：
二、组合投资的风险与收益
组合投资的风险衡量
关于协方差
关于相关系数
若假设，单独投资于X或Y：
投资组合多元化的效应
“无风险投资与风险投资组合”的组合
市场组合
引申思考：
三、资本资产定价模型
β值的计算——依据定义
β值的计算——回归直线分析法
解析：
解析（续）
ß系数的几个相关问题
投资决策
资本成本
分组案例作业

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