投融资管理(PPT 94页)

主要内容
《投融资管理》
一、课程基本情况
二、课程教学目的和要求
三、课程内容简介
四、课程考核方法
第一章  企业筹资概述
第一节  筹资的含义与筹资方式
直接筹资与间接筹资
直接筹资与间接筹资的优缺点
产权筹资与债权筹资
产权筹资与债权筹资的特点
产权筹资与债权筹资利弊分析
第二节  筹资的基本原则与企业筹资的组织机构
在确定负债比例时，应着重考虑以下问题
财务总监（CFO）的主要职权
财务总监(CFO)的主要职权（续）
第二章  筹资风险和投资回报
第一节  筹资风险的定义和计量
财务杠杆
负债筹资风险
第二节  期望的投资回报
全部资产的投资回报
净资产的投资回报
债券投资报酬
债券投资报酬（续）
股票投资报酬
股票投资报酬（续）
第三节  风险组合与资本资产定价模型
风险组合
投资风险及分类
投资组合风险与数量的关系
传统的投资组合分析
1．投资者的目标
2．行业分析
2．行业分析（续）
作为投资者应该选择处于什么阶段的行业作为投资对象呢？
因素变化对不同行业影响程度的分析
3．证券选择
当代组合投资理论
1．组合投资期望报酬率
2．投资组合风险分散化
风险收益关系
3．投资组合原理（Portfolio theory）
投资组合的风险（标准差）
将各项数据代入式中计算如下：
资本资产定价模型
资本资产定价模型（CAPM）
资本资产定价模型（CAPM）假设
每种证券的预期收益率公式
第四节   风险回报及风险与回报之间的关系
风险衡量与风险回报
1．概率分布
表2－4  甲、乙方案标率分布表
2．期望报酬率（额）
期望报酬率的基本计算公式
3．标准差
4．标准离差率
5．考虑风险的必要报酬率
报酬风险系数b的确定
风险回报
证券市场线（Security market line，缩写SML）
资本资产定价模型（CAPM）局限性
第五节  实物资产投资与证券投资
实物资产投资
企业对外直接投资的目的
证券投资
证券投资的目的
实物资产投资与证券投资的比较
谢谢！

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