信用评级模型(PPT 79页)

主要内容
第六章  信用评级模型
信用评级模型
一、 风险度量的专家制度
专家制度的主要内容
专家制度的缺陷
 二、Z评分模型和ZETA评分模型
 (一)Z评分模型的主要内容
临界值
(二) ZETA评分模型
(三) Z评分模型和ZETA评分模型存在的问题
三、EDF模型
四、KMV模型
工作原理
五、LossCalc 模型
六、Credit Metrics模型
Credit Metrics模型
在险价值(VaR)
Creditmetrics基本假设
模型需要的数据
步骤1  信用转移矩阵
构建信用转移矩阵
信用转移矩阵
步骤2  违约回收率
违约回收率统计表
步骤3 债券估值
每个信用级别的贴现率(%)
例子
BBB级债券一年后可能的市值（包含面值）
步骤4  计算信用风险
估计债券市值的均值和标准差
BBB债券持有1年、99％的VaR
对Creditmetrics模型的评述
七、Credit risk+模型
具体步骤
八、宏观模拟模型
现代信用评级模型方法分析
（一）Credit metrics模型
（二）KMV模型

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