抵押贷款支持证券(PPT 60页)

主要内容
第14讲 抵押贷款支持证券
金融市场的三种工具
结构金融
结构金融的主要形式
资产证券化
银行资产证券化
银行用于证券化的主要资产
发行者的动机
发行者动机-续
证券化的问题
证券化的资产负债表分析
证券化的资产负债表分析-续
资产证券化程序
证券化的几个关键概念
证券化的几个关键概念-续
发行载体
美国证券化的主要发行载体
美国证券化的主要发行载体-续
信用增强和评级机构的作用
5亿证券化资产的损失抵补要求额的计算
评级过程
内部信用增强
外部信用增强
竞争性投资的夏普比率(1993.1-2002.3)
住宅抵押贷款证券MBS
MBS的起源（续）
MBS的构造
MBS的风险
MBS的现金流量
MBS的静态和动态分析
担保品
抵押贷款的每月付款的计算公式
担保品-续
结构
结构-续
结果
收入
收入-续
风险-加权平均寿命
风险-有效久期
风险-有效凸性
动态分析的收益率尺度：总回报(The Total Return)
有序 CMOs(担保抵押贷款证券)
有序CMOs
有序CMO的本金和现金流

 

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