交易心理及投资原则(PPT 131页)

主要内容
交易原则为KISS=KeepItsimple、Stupid、Slow
过度自信表现之一：错误估计——对某事的概率分布范围估计的太过窄小
过度自信表现之二——自负：对自己抱有不现实的良好判断
知识错觉、幻觉
锚定现象
认知错误原因及表现
心理偏差对财富的影响
懊悔心理
处置效应
好消息与坏消息
期权的提早行权
是否买回之前卖出的股票
赌资效应：获得收益之后，愿意承担更大的风险，有用赌场的钱赌博的感觉
蛇咬效应（风险回避效应）
翻本效应：输钱之后，面临“要么赢双倍、要么全输”选项时，多数人选择冒险，尽管知道赢的机会不到50%。
禀赋效应（现状偏差效应）：人们希望以比买入价更高的价格卖出，倾向于保有自己的东西而不愿意交换。有时并没有高估自己拥有的物品的价值，而是因为放弃自己的物品更痛苦。
禀赋效应
记忆与投资决策
认知失谐：假设你主观上竭力把自己想想成好人，但过去某个记忆却一直提醒你没有那么好。
记忆失谐：投资者对过去表现的回忆往往比当时实际情况要好
对风险的态度是先天而来还是后天养成？
框架效应
某场灾难，有600人可能面临死亡
框架效应与预测
下列三题得分0-1直觉型思考者，2-3分为分析型思考者
直觉型往往选A和D，分析型往往选B和C
心理账户
心理预算
战胜心理偏差
一些经验法则
1、左侧与右侧交易
资金管理
赢粒糖，输间厂
投资策略
附录：为什么大多数交易者都赔钱的五十条最为基本、最易违反规则
最大的要害是缺乏自律能力
过量交易是多数交易人的通病
期货交易人常常不作充分的调查研究

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