我国债券指数化投资分析(PDF 36页)

目录
一、国内债券指数化投资发展历程 . 2
（一）缘起 . 2
（二）起步 . 3
（三）高潮 . 4
（四）低落 . 4
二、债券指数化产品发展再认识 . 5
（一）我国债券指数化产品为何会产生 . 5
1.债券市场发展为债券基金发展奠定了基础  5
2.境外债券指数化产品发展为国内开发提供新思路  5
3.债券行情的发展点燃了债券指数化产品的导火线  5
（二）我国债券指数化产品的核心优缺点 . 7
1.优点：较低的费用  7
2.缺点：没有灵活的杠杆  7
（三）客观认识我国债券指数化产品发展阶段 . 9
三、国内债券指数化产品运行分析  10
（一）规模分布及变动分析  11
（二）基金回报分析与比较  12
1.与业绩基准进行比较 . 13
2.与同期债券基金比较 . 13
3.与同期货币基金比较 . 16
4.与同期股票基金比较 . 17
（三）债券指数化产品跟踪效果分析  18
（四）债券指数化产品持有人结构分析  19
（五）小结  21
四、债券指数化产品发展受阻的原因剖析  21
（一）可能的原因  21
（二）从风险收益的角度  22
1.总体比较 . 23
2.个体比较 . 25
（三）从基金经理的角度  26
1.现实情况 . 26
2.几个重要因素 . 28
（四）从基金投资者的角度  30
（五）从债券市场发展的角度  31
1.利率市场化 . 31
2.信用风险被错误定价 . 32
（六）小结  33
五、总结  33
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