风险与收益分析(PPT 53页)

主要内容
第一节 风险概述
第二节 单项资产的收益与风险分析
第三节 资产组合的收益与风险分析
第四节 资本资产定价模型

 

 

内容摘要
第一节 风险概述
一、风险及其分类
1、风险的概念
对于风险，目前还没有统一的定义。
风险最简单的定义：“风险是发生财务损失的可能性”。发生损失的可能性越大，资产的风险越大。它可以用不同结果的概率来描述。结果可能是好的，也可能是坏的，坏结果出现的概率越大，就认为风险越大。
风险不仅可以带来超出预期的损失，也可能带来超出预期的收益。也就是，风险既包含了“危险”，也包含了“机会”。危险要求承担风险必须得到补偿，机会使投资者敢于承担风险。 
理财活动不仅要管理危险，还要识别、衡量、选择和获取增加企业价值的机会。因此，风险可以看作是预期结果的不确定性，是指在一定条件下和一定时期内可能发生的各种结果的变动程度。从财务学的角度，风险则是在一定条件下和一定时期内资产未来实际收益相对预期收益变动的可能性和变动幅度。

 

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