筹资管理概述(ppt 125页)

主要内容
第一节　混合筹资
第二节　资金需要量预测
第三节　资本成本与资本结构

 

 

内容摘要
一、可转换公司债券
可转换债券是一种混合性证券，是公司普通债券和证券期权的组合体。可转换债券的持有人在一定期限内，可以按照事先规定的价格或转换比例，自由的选择是否转换为公司普通股。
（一）可转换债券的基本性质
赎回条款（保护发行公司）
发债公司按事先约定的价格买回未转股债券的条件规定。
赎回一般发生在公司股票价格在一定时期内连续高于转股价格达到某一幅度时。
设置赎回条款最主要的功能是强制债券持有者积极行使转股权，因此又被称为加速条款。同时也能使发债公司避免在市场利率下降后，继续向债券持有人支付较高的债券利率所蒙受的损失。

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