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私募股权投资PE(ppt 59页)

所属分类:
投资管理
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私募股权投资
私募股权投资PE(ppt 59页)内容简介
主要内容
私募股权投资(PE)
一、PE的特征与盈利模式
实务上PE=VC
PE运行周期
PE的特点
PE的盈利模式
 PE的优势与劣势
PE:上市公司制造商
2011年PE募资再次发力已募集完成235支基金
三、PE投资
(一)商业计划书(BP)
(二)尽职调查
尽职调查的框架
(三)投资标准
管理团队
技术与模式
市场前景
公司治理
(四)投资估值(Valuation)
估值方法
投资前价值和投资后价值
股权稀释
(五)投资条款(Term Sheet)
1.投资价格
2.投资工具与方式
可换股债券
分阶段投资
3.业绩承诺与利益调整
4.对赌协议
5.股权回购
6.防稀释条款
7.共售条款
8.优先清偿条款
9.委派董事以及投资后的权利
四、投资后管理
企业利用风险投资后的技术创新机制
企业利用风险资本后的公司治理机制
企业利用风险资本的成长机制
五、投资退出
上市退出
为什么选择上市
并购退出
回购退出
清算退出
我国退出情况(2006年)
退出情况(2007年)

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