固定收益证券分析(ppt 188页)

主要内容
固定收益证券分析
课程性质、目的和培养目标
课程内容和建议学时分配
债券投资相关内容
第一节  认识债券投资
第二节    计算债券的价值
第三节    债券投资收益率的计算
债券定价的五个原理
债券价值属性
到期时间 (Time to Maturity)
折 (溢) 价债券的价格变动
零息票债券的价格变动
息票率 (Coupon Rate)
可赎回条款 (Call Provision)
可赎回条款对债券收益率的影响
债券的溢价折价发行对影响公司的赎回决策的影响：
税收待遇 (Tax Treatment)
流通性 (Liquidity)
违约风险 (Default Risk)
可转换性 (Convertibility)
可延期性 (Extendability)
小结：债券属性与债券收益率
 第一章  固定收益证券概述
第一节  固定收益证券的重要位置
债务契约条款
到期条款
票面价及美国媒体上的债券报价
息票利率
偿还条款
转换权与交换权
回售权
嵌式期权
质押借款债券投资
第二节 固定收益证券的特征
偿还期
面值
债券的净价、全价及净价交易全价结算
何谓国债的全价交易与净价交易
付息日的全价与净价
非付息日的全价与净价
全价与净价
票面利率
浮动利率
浮动利率债券与逆浮动利率债券
内含期权(给予发行者)
内含期权(给予投资者)
第二大讲 债券种类与工具
美国债券的种类
美国财政债券
Treasury inflation protection securities-TIPS
国债的招标
二级市场
联邦机构债券
市政债券
税收支撑债券
收入担保债券
特殊结构债券
公司债券
影响公司级别的因素
公司债券
中期票据
商业票据
资产支撑债券
国际债券
Yankee bonds扬基债券
武士债券(Samurai bonds)
猛犬债券（Bulldog Bond）
熊猫债券(Panda bond)
美国次贷危机导致全球经济危机的过程与教训
次贷危机的概念
次贷危机的产生与全球金融危机
投资银行在次贷危机中扮演的角色
中国的债券市场
企业债券与公司债券的区别
银行间债券市场和交易所债券市场
交易所债券市场
两个市场的区别
我国国债的主要品种
作业
第三节 债券投资风险
信用风险
利率风险
价格风险
浮动利率债券的利率风险
逆浮动利率债券的价格风险
收益曲线的风险
回购与提前偿还风险
流动性风险
再投资风险
购买力风险
价格波动风险
事件风险
为什么固定收益证券种类何其多?
讨论
债券的收益率
第一节  到期收益率
1 到期收益率
年度百分比利率
债券相当收益率
 年有效收益率
至第一回购日的收益率
2  到期收益曲线与折现方程
为什么研究到期收益曲线?
即期收益曲线与折现方程
即期收益曲线与折现方程
折现方程
到期收益率
自助法（Bootstrapping）
自助法
息票剥离法:连续复利、复利、单利之间的关系
债券价格市场数据
连续复利
复利
单利
投资者调整后的资产负债表
持续期策略的基本方法

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