商业银行的证券投资管理(ppt 108页)

主要内容
前言
商业银行证券投资的含义
银行资产组合的优先权
商业银行证券投资与贷款业务的关系
银行证券投资是对贷款的必要补充
9.1.2商业银行进行证券投资的主要目的（功能）
获取收益
管理风险
增强流动性
银行的流动性准备法
管理风险资本
合理避税
9.1.3商业银行证券投资的种类
美国等西方国家银行投资证券的种类
商业银行证券投资的主要种类
我国商业银行的证券投资业务
我国商业银行证券投资可供选择的品种
小资料：央行票据
中国人民银行央票发行公告
国内银行次级抵押贷款债券投资情况
9.1.4  证券投资组合的管理
影响证券投资组合的因素
确定证券组合的基本政策与战略
9.2商业银行证券投资的收益与风险
9.2.1商业银行证券投资的收益
票面收益率
当期收益率
到期收益率
举例：
持有期收益率
举例：
9.2.2商业银行证券投资的风险
银行证券投资面临的主要风险
利率风险
信用风险或违约风险
冰岛主权债券被调为：垃圾债
经济周期风险
流动性风险
提前赎回风险
提前偿还风险
通货膨胀风险
系统风险和非系统风险
内部经营风险和外部风险
9.2.4商业银行证券投资风险与收益的关系
9.3商业银行证券投资的一般策略
商业银行证券投资策略的含义
9.3.1分散化投资策略
梯形期限投资策略
分散化投资法的核心是投资期限分散化，主要方法是“梯形投资法” 
梯形期限投资策略图示
9.3.2期限分离法
短期投资战略（前置期限策略）
短期投资策略图示
长期投资战略（后置期限策略）
长期投资战略图示
杠铃投资战略
杠铃投资战略图示
9.3.3灵活调整法(利率预期法)
9.3.4证券调换法
9.4银行业与证券业的分离与融合
9.4.1银行业和证券业分离与融合的发展历史
第一阶段：早期的自然分离阶段
第二阶段：20世纪初期的融合阶段
第三阶段：大危机后的分离阶段
第四阶段：20世纪70年代以来的现代融合阶段
9.4.2银行业与证券业运行模式及其利弊分析
分业经营模式
分业经营的优点
分业经营的缺点
混业经营模式
欧洲大陆国家推行混业经营的原因
混业经营的优势
混业经营模式的缺点
中国金融业经营制度的形成过程

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