全球固定收益市场登记结算交收发展状况研究(pdf 40页)

目录
1 结算公司简介3
1.1 结算业的形成3
1.2 交易后的流程4
1.3 美国结算业5
1.3.1 美国证券存托清算公司.5
1.3.2 清算公司（以前的交易清算公司）6
1.3.3 芝加哥商品交易所（CME）清算部门.6
1.3.4 Kansas交易结算所(KCBT) .7
1.3.5 纽约商业交易所清算部.7
1.3.6 期权清算公司（OCC）.7
1.4 欧洲结算业8
1.4.1 LCH.Clearnet简介.8
1.4.2 LCH.Clearnet历史.8
1.4.3 Eurex Clearing AG.9
1.5 日本结算业10
1.5.1 简介10
1.5.2 日本证券结算&托管公司（JSSC）11
1.5.3 日本证券清算公司（JSCC）11
1.5.4 结算机构 – 日本证券存管中心（JASDEC）12
1.6 跨境交易处理12
1.6.1 Clearstream.12
1.6.2 Euroclear 13
1.6.3 新兴市场清算公司(EMCC) .13
1.6.4 CLS 集团13
2 提高操作效率的常用技术15
2.1 货银同步交收(DVP)15
2.2 中央证券托管(CSD)15
2.3 净额结算16
2.4 中央交易方 (CCP, Central Counter Party) 17
2.5 实时配对 (RTTM: Real-Time Trade Matching).18
2.6 即期提交和锁定提交19
2.7 直通式处理(STP).19
2.8 T+1交收20
3 结算公司的风险和风险控制.21
3.1 风险.21
3.1.1 结算会员违约的风险.21
3.1.2 结算银行破产22
3.1.3 操作性风险22
3.1.4 法律风险22
3.1.5 结算公司资金的投资风险.22
3.2 风险控制22
3.2.1 保证结算会员的质量.22
3.2.2 保证金要求．22
3.2.3 紧急措施和金融支持安排．.23
3.3 操作风险23
3.3.1 识别和管理特定风险：.23
3.3.2 系统/技术风险：.23
3.3.3 在衍生品运营环境中映射运营风险24
3.3.4 特定的运营性风险.25
3.3.5 识别、度量和管理运营性风险.25
3.3.6 总结27
3.4 风险数量化27
3.4.1 折扣28
3.4.2 CME SPAN金融衍生品保证金计算.28
3.4.3 VaR方法30
4 结算系统的监管31
4.1 结算系统的结构31
4.2 独立结算公司的监管31
5 信息技术.33
5.1 简介.33
5.2 对现有传输协议的介绍.34
5.3 国际标准化组织ISO 20022 金融业统一信息标准UNIFI (ISO 20022) .35
6 降低成本.36
6.1 跨境结算36
6.1.1 跨境结算的动机和方式：.36
6.1.2 跨境结算的困难和问题.36
6.1.3 克服这些问题的方法和技术。.37
6.1.4 近期的合作进展。.38
7 金融产品.40
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