江铃汽车偿债管理知识能力及财务报表分析(DOC 29页)

江铃汽车偿债管理知识能力及财务报表分析(DOC 29页)目录：

一、公司概况
二、江铃汽车财务分析指标
三、同业水平财务分析指标
四、分析评价
五、总结

 

江铃汽车偿债管理知识能力及财务报表分析(DOC 29页)简介：

一、企业的负债率及债务结构
1.资产负债率 
在企业进行负债经营决策时，首要任务就是合理安排企业的资产负债率。企业负债比率没有一个绝对的标准可供参照，有人认为是一个区间，这个区间应在40％～60％内比较合理，但是许多人对该标准仍然持有疑义。这主要是因为影响企业负债经营的因素具有多样性和复杂性，企业资本结构是各种因素共同作用的产物，有企业外部因素，也有企业内部因素。市场竞争能力强弱，市场风险的大型及其他的不确定因素，同时还要结合资金调拨的余地大小，债务运用更应小心慎重。
2.债务结构
在实施负债经营策略时，要妥善处理好短期债务和长期债务的结构比例关系。短期负债的偿还期在一年以内，形成企业短期财务负担，偿债风险较大，这就要求企业在短期内具有较强的资金调度能力；而长期债务在一年以后偿还，有利于企业财务结构的稳定。合理安排债务结构的另一个原因是对筹资成本的考虑，资本市场上的短期借款利息要低于长期借款，优化债务结构有利于提高企业收益。此外，企业应加强对市场利率的走向预测，当利率呈上升趋势时，可增加长期借款的比例；而当利率呈下降趋势时，应适当增加对短期借款的利用。再贷款的难易程度也是另外一个需要考虑的因素，当企业再贷款的难度较大时，可考虑用长期借款来解决资金缺口；而当再贷款较容易时，可提高短期借款的债务比例。
二、现金流量及资产结构
1.把握现金流量  
一般来说，企业借款都要由现金来偿还，短期借款用当期形成的现金进行偿还，而长期借款要用未来实现的现金来偿还，因此企业现金流量的充分性和稳定性，将对企业债务的及时清偿起保证作用。正因为如此，西方国家的企业把现金流量看得比利润还重要，因为在发达的西方国家，企业破产的原因不是因为该企业无法实现利润、亏损严重，而是因为该企业没有足够的现金及时清偿到期债务。在信用发达的美国，盈利丰厚的公司倒闭已不足为奇。因此，企业进行债务筹资决策时，应结合投资项目认真做好现金流量的预测与分析，研究投资项目产生的现金流量对未来偿还债务的保证程度。由于项目投资一般都带有长期性的特点，如需借款的话，应尽量安排长期借款来解决资金需求，以确保现金流量与债务偿还的同步性。在进行现金流量估算时，要充分考虑投资项目未来可能面临的经营风险，建立必要的财务预警系统对未来现金流量进行及时调整。

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