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某基金布局2007--投资策略报告(pdf 53页)

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股票证券
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基金,投资策略报告
某基金布局2007--投资策略报告(pdf 53页)内容简介

一、 市场回顾
二、 策略回顾
三、 宏观篇
四、 主题篇——布局2007
五、 行 业 篇

 

截止06 年9 月30 日,今年以来上证指数上涨50.93%,而按照申万一级行业分类,涨幅居前的行业包括:有色金属以99.24%遥
遥领先,食品饮料和商业贸易紧跟其后,涨幅分别为91.65%和90.36%,超越指数涨幅的行业还包括交运设备、房地产、机械设
备、餐饮旅游、建筑建材、农林牧渔、化工、金融等。纵观第三季度(6/30-9/30),超越上证指数4.80%涨幅的仅房地产、餐饮
旅游、金融三个行业,涨幅分别为23%、19%、12.8%。采掘、黑色金属和公用事业继续走弱,跌幅分别为14%、6.5%和4.5
%。而食品饮料和有色金属出现2%-3%左右的调整。
u 从行业角度看,强势行业集中在:消费领域、有色、机械等。
u 从行业角度看,第三季度的强势行业主要是一些补涨的行业,主要集中在:地产和金融领域等。从主题热点观察,旅游、奥运、
3G、军工仍是一些热点板块。
u 在对2007 年市场进行布局之时,我们有必要对证券市场所处的历史阶段及其特征做一剖析。这是美好的投资时代,但也是需要警
惕的投资时代,因为我们的证券市场还需要经历太多太多的考验和挑战,尤其是股权文化的挑战,在这种格局之下,股价的“二
元分化”将是一个趋势,因此更加需要“专业投资”来规避风险。
u 这是美好的投资时代,中国经济进入历史的起飞阶段,将将催生很多的商业机会,大股东正向改善也将推升企业价值。
u 这是需要警惕的投资时代,在股改之后,我国的股票市场的考验将真正到来,“大非小非”已经开始纷纷减持,企业实质运营效
率未明显提升,大盘股密集发行资产变现冲动很强。
u 总体的策略上,我们认为2006 年第四季度股票市场仍只将存在板块热点和主题热点,围绕着一些结构性的机会,市场的演绎仍将
精彩纷呈。在投资方向上我们关注以下重点领域:(1)民企的注资;(2)节能,包括绿色照明、建筑节能、非晶变压器等;(3)
自主创新的科技类公司,包括军工、3G、动物疫苗等;(4)股指期货的大盘权重股机会;(5)IPO 申购的套利机会;(6)品牌消
费品;……


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